中国互联网金融圈总是一惊一乍。P2P鼻祖LendingClub股价大涨时，圈里竞相吹捧“信息中介”模式高大上。最近LC内忧外患，股价大跌，“信用中介”模式似乎又咸鱼翻身了。

两种模式到底孰优孰劣？信息中介死得快，信用中介死得难看。

支持信息中介模式高大上的说法很多，这种比较重要：平台赚取的是无风险服务费。即使将来出现坏账，平台在法律上也没有义务代偿。平台赚了钱，可以安心放进口袋，不用吐出来。

其实，这种说法并...

这不是诅咒，而是命运。

各大P2P平台开始裁撤线下理财网点，接下来裁撤的将是线上理财客户端，包括PC端、手机端，它们都是面向散户的，取而代之的是面向机构的ABS部门。你如果现在就职于P2P平台理财端，可以准备转型了。你如果还不知道ABS是什么，可以考虑改行了。

面向散户的理财端是特殊阶段的过渡形态，它的命运就是被“过河拆桥”。平台交易量不大、业务不稳定时，理财端只能面向散户，交易量大、业务稳定时，理财端就将...

近期出事的互联网金融平台不少，e租宝非常典型，其实在出事之前，稍有常识的人都能看出其庞氏骗局、非法集资本质。既然将来危害巨大，老百姓赔钱、跳楼、上访，为什么政府不将其扼杀在萌芽状态呢？

政府是由具体的官员组成的。微观分析，官员缺乏管的动力，即使知道平台必然出事。

民不告，官不究。不管平台窟窿多大，只要还能兑付，用户就不会去告官。平台即使兑付困难，也可以威胁用户，告官可能导致平台出事，兑付停止。只...

一、银行做 P2P 的初衷

P2P 来了。与其坐等冲击，不如主动出击。一向保守的银行开始进军 P2P ，地方性商业银行比较积极，其初衷是：

1、传统存贷业务受资本金、准备金、贷存比约束，而 P2P 貌似不受以上约束。法律上讲， P2P 平台只是信息中介，既不是债权人又不是债务人，也没有担保义务。

2、传统存贷业务必须依附物理网点，客户必须先在网点开卡，才能办理业务。四大行还好一些，地方性商业银行跨区建设网...

只有圣人才能经营P2P平台，因为诱惑大、陷阱深——包括完全合规经营、不自融、不做资金池、不期限错配、资金第三方托管的老实平台。

一、P2P平台怎么挣钱？

P2P诱惑大，是因为来钱快——“它来得那么快来得那么直接”。模拟一下现实场景。

CFO报告CEO：“昨天理财产品销售1000万，放款800万，公司服务费收入100万，风险保证金账户收入100万。”

一天就收入100万，生意太美妙了，那前一天发生了什么？出借人（理财用户...

互联网金融的出路是熟人间匿名借贷——这句话至少值一千亿。

今天，我决定公布这个重要的、创新的想法，希望能够与一家大平台合作，把熟人间匿名借贷——社交金融这件事做成。我现在既兴奋又焦急，就像产房外等待头胎孩子的父亲。事实上，我已经一个多月没睡好觉了。

下面分享干货。

一、生人间实名借贷——P2P

当前，互联网金融形式很多，P2P（Peer to Peer）最热，也最典型。其业务模式是：平台搜集借款人信息...

假如没有中国特色的监管，互联网金融将会怎样？

一、余额宝不会如此火爆。

最重要的利率是银行存款利率，而它又被严格监管，穷人是最大的受害者。

“上有政策，下有对策。”当法定利率低于市场利率时，银行迫于竞争压力，会和客户合谋绕开监管。不过，这有成本，其结果是：客户存款越多，和银行交易越复杂，实际获得利率越接近于市场利率。企业在银行开户，如果嫌存款利率低，可以谈条件：贷款利率优惠，手续费减免…...

管理者应当如何分配资源和任务，以尽量减轻团队负担？这是一个银行案例。为了便于理解，有所简化。

一家支行有1位行长、6位柜员，客户经理暂时没有。上年年底，个人客户1000户，储蓄存款余额3亿元。分行只考核支行整体，不直接考核柜员，今年给支行的任务是，年底存量客户储蓄存款余额必须增加6000万元（20%），达到3.6亿元。相应的考核办法是：如果支行完成任务，每1万元增量奖励500元；如果未完成，每1万元增量只奖励1...

终于有人诘问：“你们总说政府这也不用管，那也不用管，那禽流感呢？”我的回答是：“也不用，虽然我本科学的是公共卫生。”

首先，定义一下什么叫“管”：

一、政府强制征税，以补贴医院、救治患者。

二、政府在“必要”时侵犯个人权利，强制治疗患者、隔离密切接触者，强制扑杀家禽。

政府的“管”等于“强制”。离开强制，就无法对抗禽流感了么？我没那么悲观，因为相信市场的力量。

先讨论第一条。一位患者被...

据微博网友@急诊科女超人于莺 爆料，某医院下达指示，要求将医保患者人均费用限制在10050元以内，超支款项直接扣医生钱——特别强调对患者保密。这意味着，有些需要继续治疗的患者会被医院以各种理由赶走。有权势、有关系的患者当然不受此限制，这也将挤占普通患者额度。

坑人？当然坑人，不过合乎逻辑。政府医保的本质是“强制缴费，自己看病，别人花钱”，这必然导致惊人的浪费和荒唐的管制。

一、管制的初衷...

一、              歧路亡羊

“要医改”已成共识，“怎么改”正在探索。国务院医改办公室起草的《深化医药卫生体制改革三年总结报告》总结了三年医改成果，提到了一些改革目标，但对接下来怎么改，语焉不详。各地也在探索，形形色色的模式不下数十种，形成了复杂的谱系。医改千头万绪，但核心议题就三个，其它议题基本上都是附庸。从这三个议题入手，简要分析各种医改模式：

1、  医疗机构。谁来提供医疗服务？是公...

一、涨价党与排队党

我是涨价党。

没想到，因为火车票涨价问题，自由主义者阵营分裂了：一派支持春节期间、热门线路涨价（当然也支持平时、冷门线路降价），以消灭排队，被称为“涨价党”“国师党”；一派反对，被称为“排队党”——当然了，他们很忌讳别人这么叫，常自称“市场派”。

在出租车、高速公路等存在国企、垄断、限价的领域，双方观点也针锋相对。

其实，在其它问题上，双方是有广泛共识的：支...

交通部紧急通知，在黄金周期间，高速公路必须直接放行小车，不再发卡。

试问：此举是否能够减少最后一天高速公路里的拥堵、事故？不能！

交通部一纸令下，小车免费通行，已经在第一天酿成了人间悲剧。有人将其归咎于发卡，真是糊涂！发卡限制流量，会造成收费站附近的堵车、事故，但是可以缓解高速公路里的。很不幸，大量堵车、事故（尤其恶性事故）发生在高速公路里。

最近几天，堵车、事故下降，给人的错觉是不再发...

绿色和平组织称，美国、中国某些科研机构，曾于2008年在湖南衡阳开展试验，为儿童提供转基因“黄金大米”，评估其补充维生素A效果。一时舆论哗然，各路记者争相抹黑转基因食品。作为专业人士，我不禁感叹，某些记者抹黑的手法太业余了。今天，我来教你们抹黑转基因——误导但不造谣。

先强调一下，千万不能混淆程序问题和科学问题。我是学医出身的，老师们经常强调，科学试验必须恪守程序。

通常情况下，一项科学试验正...

香港特区行政长官梁振英宣布，撤回及修改国民教育规定。且慢欢呼，这一局，香港人输了。

香港人上街，大陆人上网，都很兴奋。我不明白大陆人为什么这么兴奋，或许他们是在“以香港酒杯，浇大陆块垒”，或者认为“敌人的敌人就是朋友”。甚至有人认为，香港人是在替大陆人争取自由——真是自作多情！

香港人上街，真的能给大陆人争取更多自由？

香港人上街，真的是在争取自由？

第一个问题太复杂，按下不表，今天只...

辉格兄连续撰文，批评罗斯巴德《自由的伦理》。和网友们交流时，我发现了一些问题，正好自己曾经深思过，因此不敢回避。

罗斯巴德的伦理体系建立在财产之上：无主物归先占者；权利的边界是，不得在物理上侵犯别人的财产（包括身体）；通过自愿交换获得财产是正当的；当财产被侵犯时，自卫是正当的。

对此，辉格兄的批评是：“一条道路，若处于无主地或公地上，或虽在私人土地上，但主人没有为之制订交通规则，...

辉格兄批罗斯巴德，称至少连载30篇，勇气可嘉。头几篇文章，我虽然不完全同意，却还觉得新鲜。最近几篇，每下愈况，连新鲜感都没有了。辉格兄对罗斯巴德的诘难，用的是战无不胜的“又傻又恶假设法”。用一次两次倒也罢了，老用就不厚道了，我得说两句。

罗斯巴德的伦理体系建立在财产之上：无主物归先占者；权利的边界是，不得在物理上侵犯别人的财产（包括身体）；通过自愿交换获得财产是正当的；当财产被侵犯时，自卫是...

先讲一个古代笑话。

张家有女初长成，王家、李家都来提亲。张家父母问女儿意见，女儿回答：“王家公子帅，但是家里穷，李家公子丑，但是家里富。我想白天在李家吃饭，晚上在王家睡觉。”

人不能只想占便宜。

某种行为是否正当？伦理判断并不容易，而且经常引发争论。我认为，一个讲道理的人，伦理体系跟我不同没关系，但是必须逻辑自洽。在相互矛盾的体系间跳来跳去，占尽便宜，这叫不讲道理。

世界上逻辑自洽的伦...

伦理问题最容易起争议。最近几天，辉格兄在新浪微博（@whigzhou）和个人网站（http://headsalon.org/）连续撰文，批评罗斯巴德的《自由的伦理》，文章犀利，值得关注。我个人很欣赏罗斯巴德的伦理体系，也很想知道其硬伤何在。不过，辉格兄开始的两篇文章并不是我感兴趣的类型。我期待辉格兄能集中火力，猛攻具体观点，以飨读者。

罗斯巴德著《自由的伦理》，阐述自己的伦理体系。每个人都可以有自己的批评方式，这别人管...

出租车雨天涨价是否正当？从道德角度谈，永远都是争吵，没意思。肉唐僧的分析角度很好：司机涨价，违背了对同行的承诺，并因为干扰价格信号、影响行业形象，损害了同行的利益。

我的角度相近，但结论不一样：

一、司机是与公司签订的合约，谈不上“违背了对同行的承诺”，但是有可能“违背了对公司的承诺”。

二、合约中的限价条款是政府强加的，司机和公司都不乐意，也没打算认真执行，违约只是划算不划算的问题...